中銀證券近日發布的《啤酒行業深度報告》指出，行業競爭進入下半場，以價補量決勝高端。同時，報告中詳細描述了當下啤酒市場的競爭格局：
優勢龍頭占有率持續提升，高端啤酒市場競爭趨向激烈
優勢龍頭瓜分市場，啤酒市場集中度持續提升。當前中國啤酒市場主要被五大啤酒廠商占據，其中華潤啤酒占比最大，2020 年市場份額達到 32.5%，其次是青島啤酒、百威、燕京啤酒和重慶啤酒，分別占比 22.9%、20.8%、10.3%和 7.1%。與 2013 年相比，幾大廠商除燕京啤酒外市場份額均有所上升， CR5 由 67.0%上升至 93.7%，增長26.7pct。2020 年12 月，重慶啤酒完成資產重組，獲得嘉士伯中國的 資產注入，銷量、營收均實現近 3 倍的增長，促使中國啤酒市場集中度進一步提升。與之相對應地， 中國啤酒市場產銷量見頂后，啤酒企業數量呈現逐年減少趨勢。2020 年中國規模以上啤酒企業數量 為346 家，相較2015 年的 470 家減少 124 家。
高端啤酒市場：百威占據較大份額，競爭趨向激烈。中國啤酒市場整體份額大多被本土啤酒把持， 但單看高端市場，競爭格局則大不相同。根據 GlobalData 數據，2018 年中國高端啤酒市場占有率第一 的品牌是百威，占有率高達 46.6%，超過身后的青島、華潤、嘉士伯、喜力等公司占有率的總和。隨 著本土啤酒企業紛紛對高端啤酒市場發起強烈進攻，未來中國啤酒高端市場競爭將愈發激烈。
各廠商坐擁優勢市場，區域間差異較大
頭部企業均坐擁絕對優勢市場，區域性特征明顯，部分省份競爭仍然激烈，發展態勢有待進一步觀望。啤酒重量大、貨值低、運輸成本高，加上遠距離運輸易造成玻璃瓶破碎及保持啤酒鮮度的考慮， 啤酒企業多是通過建廠、收購完成擴張，就地生產來滿足當地及周邊區域的消費需求，輻射范圍較窄，各大啤酒企業之間的競爭格局也呈現明顯區域性特征。當前五大廠商瓜分國內啤酒市場，均擁有自己的絕對優勢區域。華潤雪花全面開花，在東北、華東、西南地區均有優勢區域，在遼寧、安徽、四川、貴州四省占據領先;青島啤酒在其大本營山東及陜西、上海擁有絕對優勢;百威主要市場集中在華中、華東地區，在江西省市場份額較高;燕京啤酒在大本營北京市場份額較高，在廣西更是一家獨大;重慶啤酒則主攻西部市場，絕對優勢市場為新疆、寧夏、重慶。除此之外，其他省份仍處于激烈競爭之中，發展態勢待觀望。
各區域產量情況：生產集中，區域差異大。2020 年，中國啤酒產量排名前十的省份分別是山東、廣 東、浙江、四川、河南、河北、江蘇、遼寧、福建和累龍江，啤酒生產較為集中，前十省份產量占全國總產量 67.3%，相較 2019 年提升 0.7pct。根據國家統計局數據測算，2020 年人均啤酒產量前五省份為山東、黑龍江、遼寧、浙江和福建，人均產量分別為 45L、40L、40L、40L 和 28L，遠超 24L 的全國啤酒人均產量，而青海、海南、山西等地區人均啤酒產量不足10L，說明當前啤酒生產消費較為集中，消費大省市場容量趨于飽和、量增見頂，而弱勢市場需求仍有較大提升空間，各大啤酒企業應積極加強弱勢市場布局，尋找機會。
