很久以前，茅臺鎮不過是一個小村子，村里也比較荒涼。有一個姓陳的年輕人住在村頭，這個年輕人為人善良，性格豪爽，常常慷慨解囊周濟他人，深受村里人的敬愛。
一日，他自外地回家，都走到村口了卻突然下了暴雨。他急急忙忙趕路，忽然他瞥見一只奇異絢麗的蝴蝶，蝴蝶被暴雨沖到了泥淖中，眼看就要死去。他心中頗有不忍，于是便撿起來，擦去泥水。只見這蝴蝶渾身晶瑩好似可以通透，翅膀上的顏色更是道不出的艷麗，他捧著這蝴蝶找了個干燥遮雨的樹洞將蝴蝶放了進去。
數日后，他準備遠行，快走到村口時，看到一對兒蝴蝶向他飛來，在他身邊上飛下繞。他一看便發現其中有一只就是那天他救起來的，那蝴蝶在他身邊飛來飛去也不停下。于是他自言道：莫不是你有什么想要告訴我的？剛說完，蝴蝶就向前飛去，時不時還回來繞一下。于是他便跟著蝴蝶走，穿過一篇林蔭，翻過那座小山。終于蝴蝶停在了一個泉眼處，他心想為什么停下了，難道已經到了？可附近什么奇特的東西都沒有啊，他想轉身回去，但這一路走來有些渴了。于是他想拿出牛角喝水，但一看邊上就有泉水，何必浪費水呢？于是俯身下去捧起泉水喝了一口，瞬間，他怔住了，這水莫不是仙泉？否則怎么會如此的甘美清冽，讓人喝過后神清氣爽，這一路跋涉的勞累眨眼間消失殆盡。直至此時他才明白蝴蝶帶他來是告訴他這泉水的，他轉念一想，這水喝起來如此之美，若是用來釀酒豈不更好？
于是他便在這附近建造了住處和酒坊，開起小店賣酒，但凡在他這兒喝過一次酒的都無一不稱贊酒好，時間一長此處酒就名揚四海。過往客商即使繞遠也要來茅臺村喝酒。
后來有一年夏天，茅臺村下了一場很大的暴雨，下了好幾天。雨過后河水暴漲，泥黃色的洪水波濤洶涌，可能要好幾天才退的下去了，這幾天都不能渡河也不能取水了。這時，忽見河上有一只小船，撐船的人在激流中不慌不忙，起起落落，小船竟十分的平穩。大家都為這位撐船人喝彩，過了一會兒，小船停了下來，從船上下來一位亮黃色臉和一身黃袍的人，那人對一位村民問道：“請教這位大哥，適才在下行舟之時似聞得一股香氣，未知為何？”村民回答說：“先生所言當是村口陳家酒坊的酒香，此去不遠，先生可順道。”黃袍人道別村民來到酒坊，其實，他早就聞到了香味，都沒有看路之循著香味就找到了。一進門酒迫不及待找來掌柜要了幾碗，果不其然，酒香撲鼻，味甘淳厚實在是玉液瓊漿。于是他一碗接一碗喝個不停，陳老板一看上來勸他說：“難得客官喜愛小店小酒，只不過此酒喝多了是要醉倒的。常人多至五六碗即醉，我觀閣下連飲九碗，故此勸客官莫再飲了”他一聽，登時不高興了：“這才幾何？我尚未盡興，爾豈有壞人之美之理？毋須多言，盡管上酒，定不會欠你酒錢。”于是接著喝，等到他盡興的時候，陳老板一看，好嘛喝了酒壇又九碗，真是神了。
但見他站不穩，踉蹌這走出酒坊，黃臉也變得通紅。剎那間，一陣狂風刮起，刮得人睜不開眼。風過沙停，黃袍人已然不見，只看到一條紅龍橫臥地上，正在狂飲洞口泉水。過了一會兒，龍騰身而起向天飛去，飛到河邊便睡去了。這是河水猛漲淹沒了龍，淹沒了大地。待到洪水退去，這龍仍未蘇醒。慢慢的它的身體化成了泥土，血液化成了小溪，流進了河中，從此河水變成了赤紅色，后來稱作赤水河，僅重陽后才會清澈。
