隨著近期股市不斷走好，很多低價股成功翻番，傻瓜理財網精選出4支公司業績出現明顯拐點的個股與大家分享，文中個股僅供參考，不做買賣建議。
牧原股份:一季報同比減虧,盈利拐點即將到來
牧原股份2015年一季度實現營業收入5億元,同增11.3%,實現歸屬于上市公司股東凈利潤-2019萬元,同比減少虧損3553萬元,EPS-0.08元。
豬價低迷是公司業績虧損主要因素。2015年1-3月份公司銷售生豬40.1萬頭,銷售均價11.7元/公斤,與去年同期相比下降23.3%,雖然生豬價格自3月下旬開始出現小幅回升,但2015年1季度生豬市場價格的長期整體低迷,使得公司商品豬銷售平均價格低于成本,造成一季報經營業績虧損。
我們看好未來公司發展,主要觀點如下:1、我們認為,現有能繁母豬淘汰速度將形成對12個月后的生豬供給短缺態勢。我們預計生豬價格在15年呈現平穩上漲(預計均價15元/公斤),16年表現為較快上漲態勢(預計均價17元/公斤);2、公司2015年產能有望進一步擴張。養殖回暖和豬場建設項目的完工將使得公司生豬出欄量得到大幅增長,預計2015年生豬銷售規模將達到230萬頭。3、公司具有全產業鏈模式布局優勢。公司采用全自繁自養模式生產并擁有自建飼料廠,在產能擴張情況下能夠有效控制生產成本,同時參股下游屠宰廠的布局也使得公司銷售渠道得到穩定增長。
航天信息一季報點評:業績超預期,雙擊拐點或很快來臨
業務淡季與產品降價雙重不利因素下業績超預期,營改增有望持續爆發。公司Q1實現營收36.3億元,同比增7.0%,其中母公司實現營收9.9億元,同比增53.6%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.2億元,同比增15.8%,其中母公司實現凈利潤3.7億元,同比增169.8%。公司未公布分項業務收入,結合母公司情況分析,我們估計營收和利潤增長可能主要來自營改增用戶數的快速增長。防偽稅控業務是公司利潤的主要來源,Q1是稅控業務的傳統淡季,同時去年8月開始稅控專用設備從金稅卡(1249元)改為金稅盤(420元)+報稅盤(290元,選配),同比有設備銷售單價大幅下降的負面沖擊,但公司仍然實現了營收穩健增長、凈利增長快于營收增長,這意味Q1營改增用戶數大概率已開始爆發,后續利潤增速將逐季加速上行,2015年全年業績超預期的可能性很高。
毛利率小幅提升,銷管費用率基本持平。公司Q1綜合毛利率約為21.6%,同比上升約1.2個百分點,我們推斷可能是稅控收入占比提高所致。若營改增順利實現全國推行,則全年的毛利率水平有望出現明顯上升。
人福醫藥:拐點確立,重返快速成長
近期完成的定增是人福醫藥重回快速增長的一個重要拐點。大股東當代科技、董事長王學海先生、總經理李杰先生分別現金增持15 億、3000 萬和2000 萬,鎖定期3 年。大股東和管理層大額現金增持公司股份,彰顯對公司長期發展向好的底氣。4 月25 日公司公告將2014 年分配方案從不進行利潤分配和股本轉贈上調為每10 股轉贈10 股,并派發1.5 元,我們認為這是轉折開始的信號。
宜昌人福為代表的眾多醫藥工業企業具備較高的壁壘優勢,2015 年將回歸到較快的增長軌道。2014 年是人福醫藥的醫藥工業業務的營銷調整年,導致有較高政策性壁壘和行業飽和度較低的宜昌人福僅實現了6.17%的營收增長和3.08%的利潤增長。隨著營銷調整到位,以及多科室推廣和終端渠道下沉的完成,眾多醫藥工業企業將恢復較快的增長速度。
保利地產:三大拐點論
成交拐點--成交改善最大受益者:公司一季度去化改善略慢于預期,但從4月份到訪量以及假期成交都反映市場情緒正在恢復,公司二季度推盤規模明顯提升,其中5月份新增貨量在4月份120億基礎上進一步釋放,隨著降準以及需求端政策效果釋放,我們認為二季度市場成交向上趨勢明確,作為行業龍頭,公司將最大程度受益行業基本面改善,5月份將成為公司今年以來拐點。
資源拐點--再融資+國企改革帶來的資源優化:在行業增速下行背景下,公司具備降低杠桿水平的動力,今年啟動的百億再融資計劃以及降息降準所帶來的資金成本下移將成為最佳契機。2015年國企改革進入新階段,其中央企改革的強強聯合成為大方向,目前南北車的合并以及國家核電和中電投的合并重組已經基本確定,我們認為通過具有規模基礎和競爭優勢企業的強強合并,在資源配置上實現優化,從而構建起更為突出的競爭優勢,也有助于在全球競爭中脫穎而出。作為國內房地產行業的央企龍頭,公司在國內房地產行業具備強資源配置能力和話語權,結合此輪國企改革,我們也對公司未來可能的資源整合抱以期待。
戰略拐點--5P戰略重裝上陣:我們認為公司5P戰略中社區O2O和APP戰略值得關注。目前保利物業擁有6000萬平米物管面積,將通過若比鄰社區中心實體店和若比鄰APP打通線上線下,在生活配套和鄰里社交層面提供增值服務,但一旦“若比鄰”社區模式獲得成功,將可以迅速在全國范圍內復制,而且公司品牌優勢也有助于減小線下線上轉化過程中的障礙,我們也強烈建議市場不要忽視公司在社區O2O端發展的潛力。
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