機械：關注制造強國和國企改革 薦7股
8月18日第十五次深改組會議要：在國企、財稅、金融、司法、民生、黨建等領域，集中推出一批力度大、措施實、接地氣的改革方案。經濟日報統計，目前已有22個省區市出臺國企改革方案，地方國企改革正在全面鋪開；廣東(廣州)、上海(浦東)、重慶走在前列。
我們認為在《關于在深化國有企業改革中堅持黨的領導加強黨的建設的若干意見》和《關于加強和改進企業國有資產監督防止國有資產流失的意見》兩項保障措施之后，預計2015后半年國企改革總體方案及相關配套措施將會密集發布。央企改革推薦中船防務、中國船舶和中國重工，地方國資改革推薦上海機電、廣日股份、川儀股份和安徽合力。中信建投
交通運輸：未來有望成估值+業績優勢品種 薦2股
上周四和周五大盤迎來連續大跌后的反彈，航空板塊完成二次探底，同時迎來兩天的強反彈。由于系統性風險的原因，航空股這輪下跌未能幸免，但從基本面出發，我們認為航空中期趨勢仍有再度崛起的可能。1)完成二次探底后，板塊估值已大幅下降至10倍附近，估值優勢已經開始顯現。2)人民幣因素如同當初的油價因素，我們認為其對股價的邊際效應在未來同樣將呈現遞減趨勢。3)油價整體中樞水平相比上半年已經再度下降一個臺階(即使上周五出現報復性反彈)，成本壓力即使到今年4季度同比仍然繼續下降。淡季中的低油價對低端出行的促進效應預計仍然明顯。目前看，行業需求增速水平以及強勢格局并未發生變化，后續大盤企穩，理性回歸后，航空股估值+業績的優勢有望再度獲得市場關注。中期看好成長型標的春秋航空，以及傳統彈性標的東方航空。海通證券
通信：關注景氣向好光網和專網通信 薦8股
上周大盤先抑后揚，板塊下跌反彈。周一、周二連續跌去8.5%、7.6%，快速下探至2850點。而后在央行緊急發布雙降，國家隊再次進場等一系列組合救市措施下，周四、周五大盤報復性反彈，連續上漲5.3%、4.8%，最終周跌幅為7.9%。在此背景下，通信板塊亦上演“過山車”行情，先下跌后反彈，最終周跌幅10%。板塊中光通信表現最好。
短期我們推薦彈性較大的工業互聯網標的，包括特發信息、東方國信等。目前市場正在從超跌中快速反彈，成長股有望成為反彈主力，短期內可關注反彈帶來的機會。
中期依然以配置抗風險的防御品種為主，推薦業績確定性高的光通信、專網、能源互聯網等板塊。推薦光迅科技、亨通光電、海能達、南都電源、中恒電氣等。
光迅科技和亨通光電的光通信業務將受益于信息基建投入的快速增長。亨通光電的海纜業務將受益于國家海洋戰略的推進實施，電纜業務受益于國網改造和特高壓建設，海外EPC業務也將加速。
海能達作為A股專網龍頭，將受益于歐洲及國內業務快速崛起。
南都電源的通信電池、電動汽車電池業務將持續快速增長，儲能運營項目也逐漸落地，成長性和確定性兼備。國泰君安
航空航天：周期景氣擴張持續 薦13股
而我們判斷，9-10月軍工股仍將迎來一波上漲行情，理由：①航天科技集團首次擬將近30億元優質軍品資產注入上市公司，航天系資本運作大幕正式打開。②預計軍隊體制機制調整、研究院所改革落地等催化劑將在五中全會前疊加出現，從而極大提振市場對軍工的改革預期和信心。③近期市場大幅震蕩，08.18-08.28上證指數下跌14%、創業板下跌16%，軍工指數大跌23%，軍工高Beta特征展現得淋漓盡致，目前調整已較為充分，市場劇烈波動也提供了較好配置時點，維持行業“增持”評級。
改革預期是當前影響軍工行情的核心變量，9-10月將是重要時間窗口。“十三五”期間持續加大的國防投入將奠定軍工長周期景氣擴張的基礎。歷史證明，軍工走出長期獨立行情板塊可能性是存在的。
受益標的：1)改革主線：航天系(航天動力、航天長峰、航天科技)；電科系(杰賽科技、四創電子、衛士通、國睿科技)；2)軍民融合：銀河電子(業績高增長、最具估值吸引力的軍工平臺型公司)；3)主題投資：航空發動機板塊(中航動力、中航動控、鋼研高納)、中直股份等。國泰君安
電力設備：配網建設進入嶄新時代 薦7股
穩增長是該《行動計劃》在當前時點推出的重要因素。國家能源局主導，指標量化程度高。和以往電網公司主導電網投資不同，本輪配網投資計劃由國家能源局主導，意味著能源局開始統籌謀劃全國配網發展。
1）6年投資超兩萬億，投資盛宴從2015年下半年開啟。2）建設現代配電網，部分指標瞄準國際先進水平。3）配網一次設備升級是發展趨勢。4）配電自動化改造兼顧覆蓋率和經濟實用。社會資本有望參與配電網投資。
投資建議：隨著配網建設的大規模推進，我們認為部分地區配網改造總包模式有望出現，具有較強的配電一次和二次成套能力的企業將更加受益；同時，技術領先、業績彈性大的企業將受益明顯。
推薦許繼電氣、北京科銳、國電南瑞、積成電子、置信電氣、四方股份、合眾科技。平安證券
基礎化工：分化明顯關注低估值 薦5股
上半年中信基礎化工行業公司實現營業收入3543 億元，同比增長6.49%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤140 億元，同比增長23.69%。收入、利潤總體上保持平穩增長。今年中期，行業出現了較低的收入增速，我們認為主要受累于產業結構升級及落后產能淘汰，過去國內化工行業發展較為粗獷，存在較為嚴重的產能過剩問題，但基本是結構性的， 即落后產能過剩、高端產能不足，近年來從國家層面開始重視產業結構的升級，高耗能、高污染的落后產能被逐步淘汰，從而在一定程度上影響了行業的收入增長。估值處于歷史中位數之上，重點產品漲跌互現。
投資策略
從中報及三季報預告情況看，行業分化明顯，這也體現了化工行業子行業較多、同質化低的特點，近期相關公司股價出現回調，但基本面沒有發生改變，待大盤企穩后，基本面較好的子行業或將出現強勢反彈，可重點關注。如利用互聯網進行渠道布局的復合肥企業輝豐股份(002496)；產業鏈不斷完善，新建產能達產在即，估值相對較低的聚氨酯相關個股，紅寶麗(002165)、萬華化學(600309)；整合預期明確，通過并購做大做強的鈦白粉龍頭佰利聯(002601)；鋰電池隔膜開始貢獻業績，下游電動汽車市場需求不斷增加的滄州明珠(002108)。華融證券
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