A股是以資金作為推動主導的市場,但鑒于國內“民間資金龐大,卻缺乏投資渠道”的大背景,實際上A股的資金涌入意愿,關鍵還是要看市場的賺錢效應以及市場的投資信心。然而作為一個典型的政策市場,監管政策的松緊也將會或多或少影響到市場賺錢效應乃至投資信心的修復。傻瓜理財整理了近期A股市場的幾個關鍵問題,來幫助股民更加清晰的認識房錢的市場。
問題一:V型反轉是否意味行情見底
周四大盤再創新低,午后熱點概念聯手拉升指數,3000點警報暫時解除。滬指跌破前低3044點后震蕩回升,市場出現反轉走勢,滬指收出長下影線。
短期看,滬指自4月下的以來連續出現3次單日反轉,前兩次后面都沒有好的表現,震蕩后都是繼續下跌,相必這一次也不會例外,只是反彈的幅度可能會稍大一些而已。而近期這波走勢與5178之后的第一波殺跌很相似,當時也是連續出現3次單日反轉,但隨后也是震蕩后繼續跌,對此可以作為參考。對于滬指,維持其反彈目標在3100點附近不變,即回補3096點分時缺口就差不多了,再繼續向上回補3121點分時缺口也不是不可能,只是難度很大,后面仍需觀察。
另外,從收盤兩市依舊有近百多只個股跌幅超5%來看,市場離恐慌情緒完全退潮尚有很大的空間。
問題二:關于產業資本增持能否扭轉行情頹勢
在股市里扮演重要角色的產業資本近期也在火線馳援A股。據統計,在過去的幾個交易日,已有幾十只股票獲大股東增持,增持密集度為股災以來罕見。作為最了解上市公司的群體,產業資本的行為直接反應出其對公司股價的態度,再結合歷史走勢規律來看,大股東密集增持雖然一時間不足以扭轉市場整體頹勢,但往往也意味著公司股價已接近底部,并向市場傳遞出大盤階段性底部的信號。
抄底為時尚早,產業資本抄底有自保嫌疑。“目前市場利率非常高,很多資金也是有很大的成本的,也就是說,現在抄底的資金,也有可能是高成本資金,短線如果反彈,立馬會套現,后市壓力還是比較大的。”
問題三:政策底的說法能否成立
周四早間傳出央行召集證監會、銀監會、保監會協調金融監管事宜,顯示出監管部門對金融監管所帶來風險的關注。此外,央行繼續通過加大逆回購金額釋放流動性,在一帶一路高峰論壇即將到來之際,央行營造寬松資金環境的意圖明顯。周四探底回升上演“V型反轉”,成交量顯著放大,人氣回升較為明顯。
這一次的止跌回升是否意味著A股真正探底成功呢?一般來說,政策底不等于市場底,周四是在國家隊出手干預下市場才得以止跌回升,并非市場的自發行為。不過也注意到,與以往不同,這一次拉權重并未引發資金加速從中小創出逃,反而激發了滬深兩市比較默契的協同效應。這顯示出在極度恐慌情緒充分釋放后,市場的多空力量對比正在悄悄的發生變化。
問題四:超跌之后的機會如何把握
回顧歷史,我們來看一下超大級別的大跌之后的市場表現:2008年金融危機之后10月底開始的反彈行情、2015年股災后9—12月的大反彈、以及2016年初熔斷后的緩慢反彈行情,次新股都是其中最強的一股做多力量,并且對應反彈行情中的第一大牛股全部花落次新股。所以,市場雖然還在延續調整,但我們持續提示投資者不能失去對次新股的戰略視角,因為大盤一旦出現階段性反彈行情,次新股又將成為強大的多頭力量。而在今日午后的反彈行情中,鈞達股份四連板的超強走勢,可以說又一次為次新股打開了想象空間。
而對于業績暗淡、大股東解禁期將至、前期連續漲幅過大這幾類弱勢股,因為這幾類弱勢股盡管跟風大盤出現短暫的止跌回升,但每一次沖高都遭到上方密集套牢盤的嚴重拋壓而最終反抽夭折并再度回落,對于這三類弱勢股投資者切勿過分留戀需盡快逢高出局,避免越陷越深。
問題五:市場短期企穩的概率有多大
由于一帶一路峰會召開在即,市場存在維穩需求,而這里的短線殺跌也暫告一段落,同時位置也更低,那么多重因素形成合力,我們有理由相信這一次單日反轉后的表現會比前兩次更好。
技術上,滬指跌破前低3044點后震蕩回升,小幅放量報收長下影,在成交量連續萎縮后開始釋放,短期部分抄底資金介入明顯,有一定的反彈需求。此外,MACD指標來看,股指從3300點附近下跌以來至今,中間形成過一次技術方面的休正,不過一般這種底部的形成會經歷二次確認,而最近兩周的下挫基本上是完成二次確認的過程。