在1600元附近的茅臺,重新被賣方機構力挺,中金甚至給出3000元的目標價,是目前股價的近兩倍。比較保守一點的國泰君安給出的目標價是2138元,這個價格雖然比目前股價高出約22%,但也是下調了的目標價。
根據茅臺剛剛公布的半年報,營收同比增長11%,凈利潤同比增長9%,這個增速比一季度略高,考慮到二季度是白酒傳統的淡季,這個增速似乎讓機構覺得滿意。
當然,機構能給出這么高的估值,完全沒有將茅臺按大消費的傳統估值去考慮,而更傾向于作為一個特殊行業領頭羊的平穩性去考慮,他們幾乎一致認為平穩是茅臺股價最好的壓艙石,因為這么多年來,茅臺幾乎是唯一一家上市以后每年業績都持續增長的企業,這也使得其攻守兼備。
茅臺現象我們把他理解為社會發展的升級體現,中產階層的崛起,消費升級所需求的高品質體驗,酒文化的傳承與升華。茅臺各種屬性的挖掘,都給我們描繪了一幅美好的畫卷。茅臺身上所賦予的獨特概念是其他企業所不具備的。這是老天賜給我們的大禮,我們應當珍惜。
中泰證券認為,白酒板塊波動無礙基本面穩健,高端酒估值切換空間打開。本周茅臺批價上行,淡季需求依然堅挺。當前高端酒對應明年估值性價比突出,估值切換帶來的一年維度收益率較為明確。
方正證券則認為,白酒行業基本面堅挺,次高端及以上板塊仍處加速增長階段,發生系統性風險的可能較小,在較高的關注度之下板塊仍有機會。
長期來看,茅臺無疑仍是A股中成長確定性最高的公司之一,不管從上下游產業鏈安全性、行業和品牌地位、需求端穩定性甚至存貨價值來看,很難找到比它更好的公司。
大家想想看,為什么茅臺這么強,公司的高管卻沒有太強的存在感,一定程度是因為公司好到對管理層沒有太高的要求了。