7月市場上漲概率達70%
統計滬指近10年走勢發現，7月滬指顯示了7次上漲，上漲概率達到70%，其中，2007年、2009年、2010年和2014年，滬指7月漲幅均超過7%，走勢強勁，而3次下跌行情分別在2011年、2012年以及2015年，其中，2015年因為遭遇非理性極端行情，該月滬指暴跌14.34%，只能算作個例，而在另外兩個年份，滬指7月跌幅分別在2.18%和5.47%。深成指7月走勢則與滬指相似，唯一不同的是在2016年，去年深成指7月小跌1.53%，滬指則小漲1.7%，總體來說，深成指7月也是大概率大漲。
流動性邊際改善，在7月份有望延續。一、近期，銀行間市場的流動性已逐步獲得改善，同業存單收益率有所回落，3M存單發行利率由6月高點5.28%降至當前的4.09%，改善的預期正逐步兌現。二、盡管從規模上看，7月份到期資金規模達9175億元，其中逆回購、MLF到期分別為5600億元、3575億元。分析認為，在金融去杠桿取得階段性成果的背景下，央行有望延續此前的“溫和”態勢，并適時對沖大規模到期資金，以維持當下“不緊不松”的貨幣政策。三、外占投放超預期回暖將為流動性改善提供支撐。數據顯示，2017年一季度我國經常賬戶以及資本和金融賬戶順差分別達184億美元、393億美元，其中非儲備性質的金融賬戶由上年同期逆差1263億美元，轉為順差368億美元。儲備資產雖減少26億美元，但同比及環比均少減98%，降幅顯著收窄。
資金連續5日建倉81只個股 四特征支撐“七翻身”行情
統計發現，在6月份的最后一個交易周（6月26日至30日），有1066只個股呈現期間大單資金凈流入狀態，其中，有81只個股連續5個交易日實現大單資金凈流入，資金搶籌謀求“七翻身”跡象明顯。具體來看，81只連續5個交易日實現大單資金凈流入的個股上周合計吸金61億元，上周累計大單資金凈流入在1000萬元以上的個股有63只，其中，15只個股期間累計大單資金凈流入超1億元。
資金連續布局個股呈現出以下四大特征：
其一，中小創個股占比超半數。統計顯示，上述81只個股中，有24只滬市主板個股，22只創業板股，22只中小板股，13只深市主板個股，中小創類股達到44只，占比54.32%。
其二，中低價股較為集中。統計顯示，截至目前，A股均價為18.03元，上述81只個股中，有51只個股最新收盤價在這一水平之下，占比62.96%。
其三，中小市值個股扎堆。統計顯示，截至目前，A股平均總市值為175.75億元，上述81只個股中，有65只個股最新總市值在這一數值之下，占比80.25%。
其四，中報預喜公司受青睞。統計顯示，上述81家公司中，截至目前，已有33家公司披露中報業績預告，業績預喜公司家數達到27家，占比81.82%。
機構普遍表示，目前市場正處于板塊交替輪動的狀態，之前弱勢的中小創類股近期開始走強于滬市大盤股，后市還有一定的補漲機會，資金持續流入的超跌中小創股的機會值得關注。
A股市場進入了新的投資周期
不難看出，在今年上半年漲幅翻倍的個股里，幾乎找不到小盤股的身影，即便是創業板的平治信息，其大漲背后也跟其上市時間有一定關系。
今年上半年漲幅超過50%的個股數量為54只，其中，五糧液、格力電器、東方雨虹、天齊鋰業等公司的名字赫然在列。他們共同的特點是各細分行業的龍頭，也就是市場俗稱的漂亮50。他們的崛起，代表了白馬股價值重新得到認可，這是近10年來A股市場首次出現白馬股集體領漲，也預示著A股市場進入了新的投資周期。
市場回歸價值投資 二線藍籌有望接力
長安基金投資總監陳立秋看來，滬港通、深港通開通后，A股逐步由封閉市場變為互聯互通的市場，IPO的常態化讓上市公司稀缺性不再，嚴格監管限制了外延式并購模式，傳統價值投資由此回歸市場主流。接下來高估值成長股將進一步調整，在“漂亮50”概念股引領下，行情有望向二線藍籌擴散。
“漂亮50”行情之后，未來市場行情將如何演繹？陳立秋認為，二線藍籌有望接力，因為大市值白馬股短時期內大幅飆漲，估值已經基本修復到位，盡管受市場情緒影響，還有可能進一步上漲，但上漲空間已經被壓縮。在價值投資理念主導下，估值合理并具有成長性的二線藍籌，從風險收益比看投資價值凸顯，將是接下來重點布局的方向。
一位不愿具名的深圳某私募經理表示，“我認為7月A股市場大概率繼續走強，特別是中報期間，在今年市場強監管、去杠桿的大背景下，資金很多都從小盤股、垃圾股中撤出，這一資金行為還將延續，擠出效應會令白馬股繼續得到更多資金關注，目前各行業大龍頭上半年整體漲幅較高，未來可能會從上至下，投資關注蔓延至二線白馬藍籌。
東方證券策略首席分析師薛俊表示，展望下半年，從宏觀方面來看，受益于全球經濟企穩，中國出口增速加快，預計中國經濟未來發展將好于市場預期。從行業來看，在政策催化和市場競爭影響下，中國各行業的集中度在不斷提升，ROE逐步改善。不過，一行三會對下半年金融市場的態度仍以收緊資金為主，中期來看，資金流動性趨緊的態勢或難發生改變。同時，金融去杠桿和估值回歸使A股市場中長期風險偏好下行。他認為，中長期投資風格切換較為不易。下半年中小創個股會出現短期修復需求，但長期來看并非風格切換，大小盤分化將持續，短期內較難扭轉。下半年投資風格的大趨勢仍將以藍籌龍頭為主，建議重點關注ROE長期穩定增長且估值合理的行業。
史上最豪分紅來了 搶紅包行情一股兩天大漲約兩成
2日晚間，此前祭出史上最豪分紅方案的中國神華(601088.SH)再發公告，對已通過股東大會的分紅方案具體細節進一步予以明確。根據該項公告，本次分紅的股權登記日為2017年7月7日，除息日和現金紅利發放日均為2017年7月10日。根據中國神華的分紅方案，公司2016年度派發每股0.46元的現金股息(稅前)，另外公司還派發每股2.51元(稅前)的特別股息，兩項相加后，派發的現金股息達每股2.97元(稅前)，現金分紅總額達591億元。中國神華這份史上最豪分紅的消息被市場視為利好，一度刺激股價大漲，消息公布后，兩個交易日內神華股價上漲約兩成。
不過不菲的現金分紅背后，對于一些短線投資者而言，也將面臨著較高的個人所得稅成本。據了解，假設至本次股權登記日，投資者持有1手中國神華A股，如果后續賣出時持股期限在1個月以內(含1個月)，實際繳納的個人所得稅將為59.4元，該項稅負占到了1手中國神華市值的2.66%；如果持股期限為1個月以上至1年(含1年)，實際稅負將減半；持股期限若進一步提升至1年以上，將不用繳稅。
大比例現金分紅公司還有這些
實際上， 2016年度每股股利最高的并非是中國神華，貴州茅臺以6.787元的每股現金股利居于首位，不過由于貴州茅臺股價已接近500元，持有貴州茅臺的實際稅負比例遠低于中國神華。
數據顯示，接下來要進行股權登記的公司中，有33家公司每股股利超過當前每股股價的1%，其中中國神華、交通銀行、華域汽車等7家公司每股股利超過當前每股股價的3%。
