瑞康醫藥：首破定增價帶來重大投資機遇
打造器械領域的“國控控股”，當前價位仍面臨重大投資機會。我們認為，公司起于2015年的器械全國化布局將打造器械領域的“國藥控股”，市場對于瑞康器械全國化的商業模式、戰略機遇、潛在價值仍不充分，當前價格是三季度定增后首次跌破定增價，我們認為這是重大的投資機會。我們維持2016-2018 年每股收益0.9 元、1.4 元、2.0 元，同比增長148%、56%、43%，對應預測市盈率分別為34 倍、22 倍、15 倍，維持買入評級。
欣旺達：動力鋰電打開成長空間
盈利預測與投資建議:預計公司16/17/18 年實現凈利潤4.67/7.93/11.58億元，對應eps 0.36/0.61/0.90 元，考慮公司消費鋰電主營業務穩健成長，動力鋰電業務打開中長期成長空間，結合目前市場投資偏好，適當下調目標價，給予公司2017 年30 倍PE，對應目標價18.39 元，維持買入評級。
中國醫藥:商業擴張、工業改善，業績超出預期
國際貿易板塊保持穩定增長，深耕多年的藥品和醫療器械國際貿易業務具有高壁壘。醫療產品的貿易對委內瑞拉等第三世界國家屬于首要保障項目。公司2016年底公告了委內瑞拉醫療產品貿易1.1億美元的新合同，將帶來未來這一板塊的持續穩定增長。同時預計未來仍有更多新訂單能落地。
公司管理層執行力強，戰略目標五年內躋身醫藥集團第一梯隊。公司精細化管理能力與并購整合能力在過去的整合已經體現，未來工業整合提升有望繼續、商業全國性擴張戰略、貿易繼續維持穩定快速發展。 大股東承諾，2017年7月前擇機將體外醫藥資產注入上市公司。2017年上半年有望啟動剩余4項醫藥資產的注入工作。若完成注入，2017年合計可貢獻備考凈利潤約1億元。
業績預測與估值。上調公司盈利預測，預計2016-2018年實現歸母凈利潤9.48億元、11.48億元和14.08億元；同比分別增長54.24%、21.16%和22.57%。鑒于公司處于快速擴張期，且體外資產注入承諾到期日臨近，當前股價對應估值僅19倍，給予“買入”評級，估值區間為26.25-31.50元。
小天鵝A:收入穩健增長延續，盈利持續改善可期
四季度出貨表現優異，收入穩健增長延續:在洗衣機行業維持平穩增長背景下，公司前三季度營收增速走勢穩健；產業在線數據顯示公司10-11月產品銷量同比增長27.04%，其中內外銷分別同比增長22.96%及45.70%，表現較為優異，在此帶動下預計公司四季度營收仍將延續穩健增長態勢，16年全年收入表現較為確定；考慮到公司銷量基數及市場份額已有明顯提升，后續營收增速中樞或有回調，但基于產品力提升、營銷模式轉型及持續加大海外市場投入，公司穩健增長態勢依舊確定。
產品升級&內部管控，盈利能力持續提升:近年來在原材料成本紅利及產品結構升級趨勢帶動下，公司毛利率持續上行并帶動整體盈利能力穩步改善；16年上游大宗原材料價格明顯上行，但我們認為公司基于自身品牌、規模及行業寡頭壟斷地位等優勢，后續可積極采取與上游議價及產品提價等方式轉嫁成本壓力，原材料價格上漲對公司盈利能力影響有限；此外考慮到公司持續推進內部管理模式創新，隨著產品升級趨勢延續及內部管控成效持續顯現，預計公司盈利能力仍有一定改善空間。
旗濱集團:量價齊升，四季度業績超預期
價格高漲，成本下降，盈利能力提升。公司所使用的能源為石油焦，較使用天然氣成本每重量箱下降10元左右。隨著石油價格的走低，2016年石油焦均價同比下降15%左右，價格上漲成本下跌使原片毛利率大幅提升，盈利能力增強。公司作為浮法玻璃在產產能最大的企業，規模優勢明顯，邊際成本降低。
馬來西亞生產線推進順利，17年將貢獻利潤。公司投資11.7億在馬來西亞建設一條600T/DLOW-E在線鍍膜玻璃生產線和一條600T/D高檔多元化玻璃生產線進展順利。預計2017年五月份投產，將充分受益于一帶一路戰略。
設立合資公司，產業鏈延伸至深加工領域。公司成立3家節能玻璃有限公司和1家光伏光電有限公司，彰顯出公司延伸產業鏈的決心。未來五年，節能建筑占比要達到65%，約130億平米的建筑需要節能改造，對節能材料需求巨大，待投產后將為公司帶來新的業績增長點，值得期待。
博世科:低價收購加拿大RX公司 技術引入與業績增厚雙贏
低價收購RX公司將享估值溢價，先進修復技術嫁接國內市場。對標的在手的Breton新建填埋場，具有520萬噸填埋能力，我們保守按照每年20萬噸填埋量，銀行貸款5%進行估計，平均每年貢獻凈利潤115萬加幣以上，項目收益率近9%，此外，加上原咨詢業務50萬加幣業績，每年公司凈利潤可達165萬加幣以上，對應1300萬元加幣收購價格為7.8倍市盈率，系低價收購。未來隨著填埋量提升，預計收購標的有望年貢獻凈利潤1000萬元人民幣，并表后將增厚公司業績，帶來估值溢價。RX公司現已實施2000例場地修復和地下水修復項目，公司有望將RX公司先進的修復技術嫁接國內市場。我國石油污染問題頻發，后期監管趨嚴將釋放存量需求，利好公司長期發展。
定增相比市價折價率8.26%，實際控制人大幅參與安全墊厚。公司以36.20元/股價格向5個機構定增募集5.5億元，相比前收盤價39.46，折價為8.26%，安全墊充足。5個發行對象獲配相同（1.1億元）為:成都力鼎銀科、銀華、財通、鵬華、西藏廣博（實際控制人80%+7位公司高管20%）。除實際控制人鎖定期為3年之外，其余4個發行對象均鎖1年。
廣匯汽車:寶馬和JLR恢復 助力寶信業績反轉
我國豪華車市場由奧迪、寶馬、奔馳主導，ABB便是國內一線豪車的代名詞，三個品牌銷量之和占豪華車銷量70%以上。目前還沒有品牌可以挑戰ABB的霸主地位，但是ABB之間的競爭只會愈發激烈。2）目前國內銷量較大的其他豪華品牌主要包括捷豹路虎、凱迪拉克、雷克薩斯等，ABB后豪華品牌領頭羊之爭相當激烈。其他豪華品牌正進入戰國時代，競爭格局未定。
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