隨著近期市場不斷走好,很多個股成功翻番,傻瓜理財網精選了3支最為優質的低估值個股分享給大家,文中個股僅供參考,不做買賣建議。
安信信托:業績增長超越行業,低估值信托股值得關注
1.業績增速遠超行業水平。從已公布業績預告或快報的信托公司來看,2014年凈利潤增速普遍在10~20%的水平(中融信托24億,同比增長18.59%;中航信托9億,同比增長23%;陜國投A3.49億,同比增長11.36%),公司業績增速高達266%,扣非后業績增速更是高達349.6%,遠遠超越行業水平。公司2015年經營目標是實現凈利潤12億元,較2014年實際業績將有17%的增長。
2.信托規模擴張較快,業務結構不斷優化。截至報告期末,存續信托項目294個,受托管理信托資產規模1511.51億元,較2013年末增長353億,增幅達30%,其中主動管理型信托規模增長42.4億,被動管理型信托增長310.93億,較2013年末分別增長11.82%和38.89%。信托規模的上升也帶動公司手續費收入的大幅增長。同時,公司信托報酬率達到1.02%,較2013年的1.10%,下降幅度并不大,因而利潤空間總體明顯擴大。
估值最低,值得關注。由于業績的大幅增長,公司2014年對應的PE估值僅14.57倍,顯著低于同類上市公司,值得投資者重點關注。
鴻達興業:優質低估值稀土深加工標的
1.鴻達興業集團通過江蘇瓊花借殼上市,重組后大幅拓展業務。公司名為江蘇金材科技股份有限公司時主營為塑料板材制造業,鴻達興業集團入主后上市公司業務拓展至聚氯乙烯、燒堿、純堿等基礎化工產品制造業,營業規模大幅增長。2014年1-6月,公司實現營業收入124782.01萬元,較上年同期增長7.64%,完成全年計劃的41.59%。
公司控股股東鴻達興業集團是國內大型化工能源綜合產業集團,總部位于廣州市,已經建成了從礦業資源到化工新材料、化工制品生產、電子商務和現代物流的一體化完整產業鏈。
2.從塑料材料到氯堿產業鏈。目前,公司有兩個主要子公司,分別是烏海化工以及金材科技。金材科技位于江蘇揚州市,是以生產藥用包裝材料、PVC片板材、PVC軟膜、木塑材料等產品為主的PVC制品企業,年產能8萬噸。公司2014年重點推出木塑環保產品,在建材、裝飾材料領域廣泛替代木材使用。
烏海化工位于內蒙古西部的烏海市,區位優勢明顯,公司及烏海周邊擁有煤炭、石灰石、電力、電石等資源。業務涵蓋氯堿產業鏈,包括電力、電石、PVC、燒堿、電石渣水泥、環保脫硫粉、土壤改良劑。
3.PVC行業景氣度有望提升。PVC價格與宏觀經濟和行業開工率有非常緊密的關系,多年平均價格7200元/噸。每3-4年會出現一次價格波峰;本次調整始于2011年10月,跌至6000-6500元/噸,至今已調整三年時間,PVC市場價格有望在2015年回升至7000元/噸以上。從行業產能利用率來看,PVC行業的開工率從2010年和2013年探底回升。2013年的行業開工率比2012年提升4個百分點,預計2014、2015年將繼續保持這一趨勢。
4.積極布局稀土產業鏈。2014年2月,公司正式與包頭稀土研究院共同出資成立內蒙古聯豐稀土化工研究院有限公司,從事稀土助劑、稀土化工材料的研發、銷售。并且10月14日公告顯示,公司擬收購達茂稀土,并且與包頭市政府、包鋼股份和包鋼稀土公司簽署了稀土產業戰略合作和項目合作協議。公司計劃通過新建或整合包頭市現有生產企業,建設10萬噸/年稀土助劑和催化劑、1000噸/年稀土顏料等生產項目。預計公司將受益于近期稀土打黑、收儲等政策帶來的稀土行業回暖。
信立泰:潛力最大的低估值醫藥股
1.最具潛力的低估值醫藥股,存在估值提升的空間;
信立泰是國內為數不多的具備良好產品梯隊和強勢終端營銷能力的企業,受制于氯吡格雷競爭品的增加壓力,公司估值在醫藥板塊處于低端,目前2015年動態PE不足20倍。
我們認為信立泰的低估值狀態未來有可能得到改變,主要理由有:(1)與大部分低估值醫藥股處于低增速不同,信立泰目前仍然維持快速的增長速度,未來幾年都有希望維持20%以上的增速,甚至更高;(2)公司的創新藥市場未給予充分溢價,信立泰巨資購買的專利藥阿利沙坦(信立坦)具備良好的市場潛在空間,并有可能尋求海外申請注冊的可能;(3)首仿產品比伐蘆定2011年獲批以來已經逐步進入放量期;(4)公司通過并購成都金凱和蘇州金盟進入生物藥領域,為公司增長提供后繼動力。
2、氯吡格雷(泰嘉)的壓力將逐步淡化;
市場一直擔心公司最大產品氯吡格雷的競爭加劇,導致公司估值一直處于折價狀態。未來這一狀態有可能逐步得到改變:(1)公司的低估值已經較大程度反映了對氯吡格雷的悲觀預期;(2)泰嘉作為國內與波立維并駕齊驅的產品,在中高端市場的優勢仍然具備,兩年內仍將分享國內市場整體快速增長的紅利;(3)后續產品推廣的加快和新收購品種的豐富將淡化氯吡格雷的外部壓力,新產品提供的估值溢價將逐步抵消氯吡格雷帶來的折價。
3、適合的才是最好的,專注將有回報;
近兩年醫藥行業處于變革之中,各種主題層出不窮,信立泰也曾考慮過進入其他領域,不過回過頭看,專注于藥品領域才是最適合信立泰的。
但從我們跟蹤信立泰的5年多的感受來看。信立泰產品梯隊比較單薄,但公司選產品的能力是一流的,市場曾經質疑信立泰耗資8億收購阿利沙坦。我們的看法是,只要產品好,不怕貴,這筆收購是完全值得的,相信未來信立泰將通過各種渠道獲得新的產品,增強公司的持續增長動力。
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