白酒產能“馬太效應”持續，靠什么穿越周期？
文 | 云酒團隊
名酒企業的產能提升，正成為一種新的“緯度競爭”。
在2020年1月1日起實施的《產業結構調整指導目錄（2019年本）》中，“白酒生產線”從限制類輕工業中刪除，名酒企業的擴建限制也隨之消失。以茅臺、五糧液、洋河夢之藍、國窖1573、青花汾酒為代表的高端白酒一度存在的“產能不足”短板也將進一步得到補齊，新的產能競賽開始了。
新一輪產能擴建
如果說上一輪產能擴建是白酒行業集體的力量，那么本輪沖在最前面的只有少數的幾家企業，確切說，是幾家頭部名酒企業。
去年12月23日，遵義市委常委、市政府常務副市長胡洪成到茅臺集團調研，茅臺集團黨委副書記、總經理李靜仁透露，茅臺將在“十四五”期間形成茅臺酒5.6萬噸，系列酒5.6萬噸，習酒近5萬噸的產能規模。
此前，茅臺集團黨委書記、董事長李保芳曾透露，貴州茅臺2020年達到5.6萬噸的年產能后，在相當一段時間內將不再進行擴產，近12萬噸的生產規模“是貴州茅臺未來的競爭力、實力和后勁”。
數據顯示，2019年，茅臺酒基酒產量約4.99萬噸，系列酒產量約2.36萬噸。依照茅臺集團的統計口徑，至少在五年內茅臺酒還有6100噸“增量空間”，其中2020年，茅臺酒新酒廠將增加茅臺基酒產能1500噸。
五糧液規劃于2020年增加12萬噸純糧固態發酵原酒產能，總產能達到22萬噸，并持續推進供給側結構性改革。在優質產能方面，到2020年五糧液酒產能有望達到3萬噸。此外，五糧液產業園中的30萬噸陶壇陳釀酒庫一期工程也將在今年正式投入運營，標志著五糧液儲酒能力達到歷史新高。
汾酒則已明確，2020年經濟指標要實現“四個翻番”，即以2017年為基數，要實現酒類收入翻番、酒類利潤翻番、原酒產能翻番、上市公司市值翻番。其中按照“原酒產能翻番”的要求，汾酒到2020年原酒產能將達到20萬千升的規模，直接推動原酒儲存能力的進一步提升。
在海納機構總經理呂咸遜看來，這輪的產能擴張其實也是名酒企業在向“重資產”投入的一個標志。“諸如‘真年份’等消費熱點，將是互聯網信息充分環境下消費者的理性選擇，這要求高端、次高端白酒企業提高產能、提高產量、提高儲量，真純糧、真固態、真老窖、真基酒、真壇儲、真瓶貯才能出廠，這將帶來白酒的‘重資產’投入。”
產能的“馬太效應”
上馬10萬噸乃至30萬噸量級的產能項目，顯然，茅臺、五糧液已經將產能的比拼提升到了更高緯度。
數據顯示，2018年，規模以上白酒企業減少148家，產能退出的趨勢在2019年依舊明顯，白酒產能進入盤整期已成為行業共識。而與之相反的，則是頭部企業在產能擴建上的“新一輪加速”，這“一增一減”透露出的是怎樣的變化趨勢？
據國家統計局數據，2018年全國規模以上白酒企業完成釀酒總產量871.2萬千升，同比增長3.14%。累計完成銷售額收入5363.83億元，同比增長12.88%。
從2019年上半年年報數據看，茅臺、五糧液、洋河、瀘州老窖、牛欄山、山西汾酒六家酒企的營收，在19家A股白酒上市公司同期1254.28億元的總營收中占比達82.67%，白酒行業六家頭部企業的營收占據了酒類上市公司的八成之多。
以2019年的全年營收預測分析，貴州茅臺、五糧液、洋河、瀘州老窖、汾酒、古井等企業總體營收將超過2100億元。如果以2018年白酒行業規模以上企業營收增長10%為基數，2019年大概會在5900-6000億元，這也意味著6家頭部名酒企業在整個白酒行業占據35%左右的營收占比。
2020年會有更大的突破嗎？
貴州茅臺公告稱，公司2020年度茅臺酒銷售計劃為3.45萬噸左右，較2019年同比增長11.3%，若出廠價不做調整，茅臺2020年營收有望達到約980億元。
2019年，五糧液對產品結構進行升級，順利實現第八代經典五糧液的跨版上市，五糧液主品牌1+3產品體系和系列酒四個全國性戰略大單品的結構體系得到有效鞏固。
“我們認為中國白酒行業結構性繁榮的長周期沒有發生根本改變，向優勢品牌、優勢企業、優勢產區集中的趨勢也沒有發生根本變化。今年以來的行業數據，也顯示這個集中的趨勢在提升”，對此，五糧液集團公司黨委書記、董事長李曙光表示。
最新的數據顯示，2019年白酒行業的收入和利潤集中度分別上升了18%和11%。江南大學教授、博士生導師徐巖則認為，白酒行業出現的市場馬太效應，其實也是品質層面的“馬太效應”——頭部企業在增加產能，而更多的中小企業則在縮減產能，甚至消失。
產能背后是“品質長線”
產能擴建的背后，是名酒對品質的“加碼”。
“堅持品質至上，是五糧液高質量發展的制勝法寶。”李曙光表示，五糧液要圍繞建設全國領先的純糧固態發酵釀酒生產基地、全國領先的釀酒儲存基地、全國領先的釀酒專用糧基地，加快建設一批“既利當前又奠基長遠”的重大項目。
與此同時，五糧液開始了兩個“100萬”的發展項目，即實現原酒總儲存能力達到100萬噸、在今年升級完成100萬畝專用糧基地建設的基礎上再升級100萬畝。
在1月12日召開的蘇酒集團（洋河股份）年度工作大會上，蘇酒集團（洋河股份）黨委書記、董事長王耀也指出，2020年是變革創新和調整轉型的攻堅之年，也是下一個更好時代高質量發展謀篇布局的開啟之年。
在王耀看來，擁有長線思維的企業最終一定會獲得長遠紅利。一方面，很多短線思維的發展紅利正在快速消亡；另一方面，長線思維是一種高質量發展的思維，是對未來的無限執著與堅守，而不是專注于眼下得失和短期投機。
當前名酒企業的產能項目，無疑都是在布局“長線思維”，打造以品質為核心競爭力的新動能。
無疑，隨著消費升級、人均可支配收入的增長，白酒行業會逐步向龍頭行業聚攏，白酒頭部企業則會迎來更多的發展機會。而對于更多白酒企業而言，在品質上的不斷提升，以及對優質產能資源的集中整合，將成為未來“穿越周期”、應對變化的核心所在。
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