原創 記者 段偉林 華夏酒報 今天
近日，啤酒上市公司先后公布2019年財報，多家企業業績實現高位增長。啤酒行業去年全年產量3765萬千升，同比增長1%，市場持續平穩發展，但是在消費升級與消費者需求多元化的帶動下，這一年下來，整個啤酒行業情形已與2018年大有不同，產品結構進一步優化，國產啤酒在經過艱難調整后穩住局面，與國際品牌開始了新一輪內外比拼。
巨頭廠家的競爭大戲不斷上演，從2018年復蘇期開始的中高端市場爭奪戰愈演愈烈，未來競爭勢必會加劇，在2020年這場大戲還將怎樣唱下去?
01
布局高端顯威力，凈利增長30%
記者梳理了目前已有的國產啤酒財報數據，可以看出2019年啤酒市場成績頗佳，這一年里，各企業相繼優化產能、關停低產工廠，并將具有品牌代表性的中高端產品推向了各方市場。
華潤啤酒2019年實現營收331.9億元，同比增長4.2%;實現歸屬股東的凈利潤13.12億元，同比增長34.3%。其中喜力中國貢獻營業額11.4 億元，貢獻凈利潤1.45 億元。啤酒年銷售量上升1.3%，中高檔啤酒銷量年增長8.8%。
青島啤酒實現營收279.84億元，同比增長5.3%，實現凈利潤18.52億元，同比增長30.23%，基本每股收益1.371元。主品牌青島啤酒銷量405.1萬千升，同比增長3.49%。其中“奧古特、鴻運當頭、經典 1903、純生啤酒”等高端產品銷量 185.6萬千升，同比增長 7.08%。
珠江啤酒2019年實現營收42.44億元，同比增長5.06%;實現凈利潤4.97億元，同比增長35.77%。企業布局珠江純生看利潤、珠江0度看規模、雪堡、精釀、原漿高端產品看效益，中高端產品占比達90%，噸酒毛利同比增長19.15%。
燕京啤酒2019年實現營收108.4億元，占總營業收入17.4%，較2018年下滑4.4%;稅前利潤3.7億元，全年資本開支約5.9億元。企業完成啤酒銷量381萬千升，其中燕京主品牌銷量248萬千升，“1+3”品牌銷量351萬千升。
重慶啤酒在年度業績預增公告中指出，公司初步核算2019年扣除非經常性損益事項后，預計實現歸屬上市公司股東凈利潤為3.93億元至4.74億元，同比增加 11%到 34%。
總體來看，近兩年，企業業績增速正式調為正數，市場也由產能、規模擴張型快速轉型為以質量、差異化為主導形態，整體向上發展，龍頭凈利潤達30%以上，有專家表示這是近十年來啤酒行業的最好成績。這一成績的實現無疑與中高端化布局有關，以聽裝啤酒、精釀啤酒為代表的高端產品市場占比不斷提升。對于啤酒行業營收利潤雙增的現象，興業證券認為啤酒龍頭公司利潤或將加速釋放，雙增來自于以下幾個原因：行業集體提價頻率變高、高端產品儲備加速、罐化率提升釋放利潤率2-6個點、產能整合持續進行、基地市場定價權加強、進口啤酒優勢減弱。
但與此同時，行業的發展仍面臨產能過剩、市場總體需求不旺、成本上漲壓力較大等影響，市場競爭激烈。
從財報中可以看出，啤酒龍頭企業將繼續決戰高端。以青島啤酒、華潤雪花為首的中國啤酒也將加大力度，向國際化擴張發展。
02
國外資本大步“走進來”
中國啤酒市場先有“走進來”，再有“走出去”。華潤啤酒CEO侯孝海在接受媒體采訪時提到：“我們的啤酒文化對國際啤酒文化、歐美啤酒文化來講，是一個‘弱啤酒文化’，要想用一個‘弱啤酒文化’去影響國外的‘強啤酒文化’，難度非常大。”
國際啤酒巨頭包括百威英博、喜力和嘉士伯都在積極布局中國市場。那么如何布好這個局?
嘉士伯及喜力給出的答案都是并購，百威英博選擇獨立亞太業務并將其香港上市。
查閱三家企業財報可得，百威英博2018年在中國市場收入增長8.3%，銷量增長2.5%。2019年百威亞太在港股交易所幾經波折終于上市，該年百威亞太實現收入65.46億美元，較去年同期下跌2.88%;銷量931680萬公升，較去年同期下降3.0%;全年凈利潤9.08億美元，同比下降5.32%。對于業績下滑的原因，百威亞太給出的答案是亞太地區東部區域經營環境艱難，銷量、收入及正常化除息稅折舊攤銷前盈利均下跌。中國方面主要是以百威為領導啤酒品牌的夜生活渠道于2019年下半年表現疲軟所致。
嘉士伯集團2019年在中國地區啤酒銷售收入95.26億元，自然凈利潤增長15%，中國高端產品銷量增長7%，整體銷量市占率7%，為行業第五、西部市場占比63%。除由嘉士伯控股的重慶啤酒上市公司外，嘉士伯的其他資產包括旗下高端啤酒品牌及本土品牌也都表現出了強勁增長力，凱旋1664、烏蘇、大理銷量分別增長50%、45%、11%。
嘉士伯于2013年成為重慶啤酒最大股東，從此開啟企業改革，不斷換帥關廠，逐步完成企業整合。在2013年嘉士伯集團對重慶啤酒要約收購時，就表示會將重慶啤酒作為嘉士伯中國資產整合平臺，承諾在收購完成后的4-7年時間內整合中國地區業務，即在2020年12月前將其與上市公司存在潛在競爭的國內啤酒資產和業務注入上市公司，徹底解決潛在的同業競爭問題。2018年，兩者已經進入資產整合期，并重申該承諾。
今年3月29日，重慶啤酒披露《關于籌劃重大資產重組的提示性公告》，或將收編嘉士伯中國內地包括嘉士伯(中國)啤酒工貿有限公司、新疆烏蘇啤酒有限責任公司等16項資產。
對此，民生證券指出，從公開信息來看，注入資產盈利能力較強，為非常優質的資產，在西部地區具有品牌產品渠道優勢，預計注資完成后重慶啤酒有望走出四川、重慶，邁向西北及西南其他地區市場。
與百威亞太和嘉士伯的中國市場布局有所不同，2019年喜力在亞太地區實現有機增長10.9%，部分原因是越南、柬埔寨、緬甸、韓國和日本的銷售強勁，此時的喜力中國已屬華潤啤酒。
2019年4月29日，華潤啤酒收購喜力中國正式完成交割，并與喜力集團展開長期戰略合作，喜力商標許可協議和框架協議在同日生效。在華潤啤酒的財報中，明確寫到集團將繼續借助喜力集團的長期戰略合作，增強集團在高端市場的品牌競爭力，探索高檔啤酒營銷方式，以建立高端專業人才隊伍、四個中國品牌加四個國際品牌組合，搶占制高點、渠道營銷、大客戶經營模式等舉措，提升本集團在一線城市的競爭地位。
03
“如果不打這場決戰，天下將是別人的”
侯孝海在談及市場時說道：“啤酒是完全競爭性的行業，其中的玩家來自全世界，有很多外資企業，競爭已經不是當初雪花、青島、燕京之間的競爭，競爭對手是百威、嘉士伯、喜力這樣的外資品牌。”侯孝海就此提出啤酒競爭已經進入“決戰”階段，并將雪花發展目標定位，對標百威。
所以華潤雪花在決定國際化時主動選擇了喜力，讓國際性啤酒在中國成功落地生根才能帶動企業更好地向國外走，這是華潤雪花對于國際化的第一步設想，通過與喜力集團的合作，華潤啤酒可以運用喜力的銷售渠道將雪花啤酒向國際銷售，這是華潤啤酒的第二層設想，“喜力全球現在已經提出希望在歐美國家做雪花啤酒的銷售。” 侯孝海在回復國際化問題時說道。第三層設想是，華潤啤酒與喜力國際在國際市場上進一步合作，通過一帶一路等拓展市場，進一步將品牌與資本帶出國門。
另一國產巨頭青啤在布局國內外市場時，選用高品質、高價格、高可見度定位，以體育、音樂、體驗營銷為主線提升品牌活躍度，在國內不斷完善“網上超市+官方旗艦店+授權分銷店+微信商城”的立體式電商渠道體系，在國外深耕歐美市場同時，積極開拓“一帶一路”沿線國家新市場，舉辦“同一個世界同一個節日同一杯啤酒”啤酒節等活動，增強市場后勁。
2019年，百威亞太業績的下滑對于行業是一個新的信號，上市之后，其股價一直處于下滑趨勢，4月1日，百威亞太股票繼續下跌至最低價19.68元，創上市新低。但百威在高檔市場的份額是46%，相當于雪花、青島、燕京三家的總和甚至還要多;百威啤酒的盈利是華潤啤酒的2-3倍，百威一家的盈利是行業其他企業總和。
從行業發展看為什么要進行“決戰”，侯孝海說道：“因為我們已經干到中國啤酒行業最大的塊頭了，但我們不是最強的。我們從大到強，就需要決戰，決戰就需要在高端酒方面打敗百威，過程一定非常艱難，但這是兩種命運的抗爭，它直接關系著雪花未來的命運，這就是我提出‘決戰’的原因。”侯孝海在回復國際化問題時說道。
