文 | 云酒團隊（ID：YJTT2016）
5月18日，由北京上市公司協會聯合上證所信息網絡有限公司共同舉辦“強溝通 促規范 創和諧——2018年北京轄區上市公司投資者集體接待日”活動拉開帷幕。活動中，順鑫農業、燕京啤酒兩家上市企業也參加了本次投資者交流互動，就投資者關注的產品、產能、渠道、銷售等方面進行了回答，并披露了相關經營細節。
順鑫農業：
問: 牛欄山2017年的整體業績規模如何？在市場分布上如何布局？
答: 您好，公司白酒2017年全年營業收入64.51億元，同比增長24%。牛欄山以“2+6+2”市場布局為基礎，實施泛全國化發展戰略，第一個“2”是北京、天津；“6”是指山東、山西、河南、河北、內蒙、遼寧；第二個“2”是長三角、珠三角。
問: 為啥公司2018年一季度營業收入同比增長3%左右，而凈利潤都快要翻倍了？
答: 您好，公司收入微增、凈利潤大增的主要原因有兩方面：一是營收結構有所變動，2018年一季度公司收入中不再含有建筑業收入，白酒業務收入增長，且凈利潤水平高于建筑業；二是公司銷售費用同比上年有一定幅度下降。
問: 安總，2018年牛欄山二鍋頭是否會有新的突破，豬肉與房產有望實現盈利嗎？
答: 您好，公司整體經營態勢良好，2018年將繼續聚焦酒、肉業務，做強做優主營業務，收縮地產業務，為投資者創造更高的價值。具體情況請您關注公司定期報告。
問: 請問順鑫有考慮并購紅星二鍋頭嗎？或者改名二鍋頭？
答: 您好，公司暫無相關計劃。
問: 二鍋頭可以說是北京白酒的名片。建議公司在大力促進陳釀銷售的同時，進一步開拓二鍋頭的全國市場。
答: 您好，感謝您的建議，公司將進一步弘揚二鍋頭傳統文化，壯大白酒產業規模。
問:我認為公司目前的資源應圍繞白酒板塊進行。比如陳釀大單品，目前已能做到20個億的銷售額；那下一步的計劃重點就應該是：如何進一步加大銷售力度，加強適銷區域的打假力度，快速將該大單品做到40個億的銷售，并做好如何在該產品全國供不應求時的銷售政策預案。
答: 您好，感謝您的建議！
問: 為了所有股東的利益，建議管理層，更換公司的名稱:牛欄山酒。
答: 您好，感謝您的建議！
問·: 請問，增值稅費率降低，對公司2018年的凈利潤影響多少？
答: 您好，該政策對公司影響不大。
問: 當投資者問及剝離豬肉業務時，公司官方答復從以前的“以酒、肉為核心”，2017年轉變為了“繼續做大做強豬肉板塊，最終打造成為獨立運營的肉食品產業集團”，請問現階段公司是否有剝離豬肉業務的明確意愿？
答: 您好，公司暫無相關計劃。
問·: 小小辛巴在博文中測算，今年白酒業務第一季度營業收入為30億上下，增長幅度為40%以上，可信嗎？目前中低端白酒都因為包材等各方面成本提升額，進入漲價周期，公司是否打算對白酒提價，以提高毛利。增值稅改革大約提升每股凈利潤多少？本次產說會提升凈利約10%，可信嗎？
答: 您好，公司一季度營業收入以白酒為主。
問: 你好，現在牛二，走出國外，除了意大利，還有哪些國家也進入了？
答: 您好，有出口美、韓等國家。
問: 請問今年有希望剝離豬肉業務嗎？2017年年報改變了以酒肉為核心的說法，變為“發展為獨立經營的肉食品集團”，這是否意味著今年年底或明年有剝離豬肉板塊的意愿？
答: 您好，暫時沒有相關計劃。
問: 白酒一季度銷售額是多少？
答: 您好，具體情況參考公司公告，感謝您的關注。
問: 貴公司白酒在外省市的銷售，去年有哪些新的布局？今年還計劃開拓哪些地區的市場？預計今后3年外地市場銷售額有多大的增幅？在我外市場的主打產品是什么？
答: 您好，2017年公司泛全國化布局成效顯著，在河北、內蒙、江蘇等18個省級區域形成億元市場。未來公司將進一步夯實現有市場基礎、推進全國化市場布局。外埠市場根據具體情況，采取“一區一策、一區一品”產品策略。
問: 您好。請問公司對豬肉在接下幾年里有什么運營計劃。聽說公司要剝離房地產業務，請問豬肉業務有沒有剝離單獨的意向，以后只發展主業二鍋頭。
答: 您好，公司堅持聚焦主業、做強主業的發展思路。豬肉產業以圍繞全產業鏈整合提升為主。
問·: 牛欄山酒廠 高中低檔白酒的占比大概是多少？公司對于產品結構的劃分和升級，2018年有哪些規劃？
答: 您好，目前從銷量上看，公司白酒業務仍以低檔酒為主，尤其是42度陳釀受到市場的廣泛認可。為進一步提升白酒產業競爭力和盈利能力，公司持續進行產品結構調整和升級，比如珍品陳釀系列作為陳釀的升級產品，正在持續受到市場的認可。
燕京啤酒：
問 : 近兩年中國啤酒業產量出現衰減，請問趙總怎么看未來啤酒行業的發展趨勢？
答:近年來，啤酒行業的競爭升級、消費者需求的多元化對啤酒技術質量管理和產品內在品質提出了更高的要求，未來啤酒市場將迎來品質至上和價值回歸時代。
從行業整體發展趨勢來看，未來會有少數幾家企業來分享中國絕大部分市場份額。從發展空間來看，中國啤酒行業未來的發展空間依然很大。從噸酒收入上來看，中國啤酒行業的噸酒收入水平在逐年提高。目前中國啤酒的噸酒收入與發達國家相比有較大差距，未來上升空間較大，噸酒收入還會持續性提高。從消費需求上看，未來消費者對產品品質和個性化、差異化的需求將越來越明顯，隨著消費者生活方式及物流、網絡的發展，對易拉罐產品的需求也會不斷增加。
問：請問今年公司的資金需求及使用計劃？
答: 2018年，公司將繼續以包括技改擴建、收購兼并等在內的適宜方式發展壯大，約需資金10億元人民幣。同時公司將密切關注啤酒行業發展格局的變化，力爭抓住行業整合的機會，如有合適標的，公司資金需求還將增加。公司將以自籌、銀行貸款等多種途徑解決資金需求。
問：公司在電商、“互聯網+”等方面有什么想法嗎？
答：公司高度重視“互聯網+”與企業發展的深度融合，積極適應網絡消費興起的新趨勢與新潮流，進一步探索網絡銷售的商務模式，實現業務結構的多元化與多樣化。一是2014年8月，公司投資設立了北京燕京啤酒電子商務有限公司；二是2014年9月，燕京啤酒天貓官方旗艦店正式上線；近年來，公司不斷增強“啤酒+互聯網”的銷售理念，進一步拓展電商銷售渠道，基本商業模式已通過試點得到驗證可行，具體效果需要時間沉淀積累。
問：漓泉市場占有率是多少，為什么出現下滑？
答: 公司在廣西市場占有率達85%以上，沒有下滑，更沒有大幅下滑，今年公司在廣西市場占有率仍在進一步提升之中。廣西南寧是東盟歷次重要會議的舉辦地點，燕京和漓泉品牌在東盟市場有一定影響力，近年來，漓泉公司在東盟市場有一定量的出口，未來，漓泉公司還將利用廣西對東盟的橋頭堡地位進一步增加對東盟市場的出口。公司在西南市場布局的柔性線和精釀啤酒生產線已經投產。
問：公司全球招聘總經理這事進展怎樣？
答: 公司公開選聘總經理共分為報名推薦、資格審查、素質考察、內部面試、組織考察、協商薪酬、組織研究、任前公示、聘用簽約等九個環節。確定擬聘人選后，將提交公司董事會審議通過后聘任。目前此項工作正常進行中。
問：請問公司啤酒漲價的原因，價格的上漲是否能覆蓋成本上漲？
答: 成本上漲是產品價格調整的重要因素，主要包括原輔材料成本、包裝物、人工成本等。公司通過在部分地區，對部分產品價格進行了適當調整來緩解成本上漲帶來的壓力。部分產品價格的上調，在一定程度上消化了部分成本上漲帶來的壓力，但除直接提價外，公司主要依靠產品結構調整，來提高噸酒收入。
問：請問趙董如何看待現在啤酒市場此類的低端消費品到達拐點這個觀點。以及公司在未來是會擴大產能還是縮減產能來提升毛利？
答: 啤酒在所有酒類中消費量是最大的，近年來，啤酒行業產品不斷升級，產品品質不斷提高，中檔及以上產品保持了持續增長，所占比例不斷提高，為適應消費者近年來出現的差異化、個性化的需求，燕京啤酒也開發出了原漿白啤等高端產品，啤酒品類不斷豐富，從國外經驗看，人均啤酒消費量保持了較高水平，發達國家和地區更遠遠超過中國，所以未來中國啤酒行業同發達國家比，無論是人均消費量，還是噸酒銷售收入都還有較大的提升空間。公司未來將根據市場狀況，積極優化布局，不斷提高產能利用率，進一步提升毛利水平。
問：在啤酒產品品質升級和消費者市場調整方面，公司在2018年有何打算？
答: 2018年，公司將進一步加快易拉罐、鮮啤在全國的推廣，不斷推出新品滿足不同消費者的多樣化需求，為消費者提供綠色、健康的高品質產品，使產品線更加豐富、充實，奠定并不斷加強在行業中的產品優勢。
問：京津冀協同發展對燕京有影響嗎？
答: 有利影響：一是京津冀一體化將對公司在河北市場的拓展有積極的促進作用。相信隨著京津冀一體化的推進，將會對河北、天津兩地的經濟有積極的促進作用，勢必對當地的啤酒消費有一定刺激作用，公司在河北有兩家啤酒生產企業和一家玻璃瓶生產企業，相信會從中受益。二是京津冀一體化將進一步提升燕京品牌在華北市場的影響力。眾所周知，燕京啤酒在北京人心目中有著重要的地位，燕京啤酒代表了一種首都文化。隨著北京市產業結構的調整，人員的流動會帶動當地人對燕京品牌的宣傳和推廣，提升燕京品牌在當地的影響力。
不利影響：對公司來講主要是來自環保的壓力。隨著京津冀協同發展規劃的進一步實施，北京市全面落實大氣污染防治行動計劃，給公司帶來一定的環保壓力。但是，公司以高度的社會責任感積極融入國家環境治理的大局，增強環境保護戰略認識，堅持發展綠色經濟、低碳經濟、循環經濟，通過管理手段和技術手段確保各項污染物達標排放。
問：公司新產品開發情況、最新產品結構如何？
答: 公司注重提高產品品質、優化產品結構，形成了普通酒以清爽為代表、中檔酒以鮮啤為代表、高檔酒以純生為代表、個性化產品以原漿白啤為代表豐富且清晰的產品線，致力于打造中國最好的啤酒。
問：請問趙總您認為公司在行業中所處的階段和地位是怎樣的？
答: 中國是全球啤酒消費量最大也是未來潛力最大的市場，中國啤酒行業處在由成長期向成熟期發展的階段。隨著啤酒行業集中度不斷提高，燕京啤酒等前五家位于第一集團軍的啤酒企業銷售量已達到中國啤酒銷售量的80%左右。面對壓力，公司積極應對，不斷強化創新驅動，完善發展機制，提升產品品質，鞏固并致力于提升燕京啤酒在行業內的優勢地位。
問：燕京除了啤酒，還有沒有進軍其他領域的想法?
答: 公司致力于釀造中國最好的啤酒，做啤酒的專家，努力把燕京啤酒打造成國際化的知名民族品牌。未來公司將繼續堅持走專業化發展道路，以生產啤酒為主業，致力于為消費者提供中國最好的啤酒，加強燕京品牌建設，強化燕京品牌全國知名品牌的地位，積極參與不出國門的國際市場競爭，確保中國啤酒行業第一集團軍的地位不變，為中國民族啤酒工業的發展做出貢獻。
問：關于公司進行完職業經理人的選拔任用后是否會考慮管理層的股權激勵計劃？
答: 根據《國有控股上市公司（境內）實施股權激勵試行辦法》、《關于規范國有控股上市公司實施股權激勵制度有關問題的通知》等相關規定，國有控股上市公司實施股權激勵需滿足特定條件并獲得相關監管部門同意。下一步，公司將密切關注有關政策的變化，時機成熟時，按照相關部門的有關規定，逐步實行市場化的激勵機制。
問：公司與其他大啤酒公司有無重組思考？
答: 目前公司業務持續、健康發展，品牌影響力、市場競爭力、產品品質不斷提升，公司對未來發展充滿信心。公司目前沒有和第一集團軍中其他企業進行股權方面合作的計劃和規劃。
問 : 請問貴公司是否有增持計劃？
答: 公司目前沒有增持股票的計劃。
