當前火爆的互聯網金融浪潮在全球范圍改變了傳統金融業務模式,但直銷銀行,互聯網保險,互聯網券商等平臺業務的重點還是在于渠道的爭奪,經營模式的改變,而區塊鏈技術有望將金融業的下一個發展階段推向更加接近金融本質的層面——信用。理論上,在技術識別能力足夠的情況下,它能讓交易雙方無須借助第三方信用中介開展經濟活動,從而實現全球低成本的價值轉移。
“信任”是現代金融發展的基礎
美國哈佛大學商學院和麻省理工學院“終身教授”、美國科學院院士、1997年諾貝爾經濟學獎獲得者羅伯特·默頓表示,對于金融科技而言,信任是至關重要的,并且信任不僅僅代表這個人是可信的,同樣也代表著能力。在金融服務行業,信任是一個非常有價值的資產。
信任是個很寬泛的詞,或者說信任是很難被精準量化的詞,信任不可能無緣無故憑空而來,普遍而言,信任應該基于過去所累積的關系,如果過去雙方有過交易,并且彼此都履行了合約,那對于接下來的合作將有好處。
在金融市場中,有很多研究發現過去的交易關系會影響將來的合約。例如,如果某公司和某銀行有長期關系,那在不利的經濟條件下,該公司相較于其他公司更容易獲得貸款,并且更容易獲得相對較低的利率,或者獲得更為寬松的貸款條款。同樣的,如果公司需要發債,他們傾向于過去有過合作關系的銀行作為擔保,因為過去的關系可以較大程度上減弱信息不對稱,從而減少信息成本。
區塊鏈對現代金融服務的改進
經過十多年的發展,區塊鏈技術的應用已經遠遠超過數字貨幣的范疇,從邊緣的技術創新,逐漸成為主流的技術應用,尤其是對于提高金融效率有著天然的匹配性。
從理論上來講,區塊鏈的去中心化的分布式記賬技術,可以極大程度地解決信息不對稱問題。一方面,在以往的中心化體系中,交易者在中介機構創造了數據,但大多數情況下他們無法獲得或者使用這些數據,而這些數據則被中介機構或者其他特殊的群體所使用。這就產生了信息的不對稱。而在一個去中心化的系統中,所提供的則是一個更自由、更透明、更公正的環境,任何人都可以發起一筆交易,任何人也都可以并參與驗證交易,任何人也都可以同時讀取區塊鏈上的所有信息。這就解決了中心化系統存在的風險。另一方面,區塊鏈技術降低了信任成本:區塊鏈技術建立了一種基于機器算法的信任,人們只需要知道哪些區塊鏈上的代碼會執行,也不需要擔心制度會被破壞,就可以做到互相協作,低成本地構建大型合作網絡。
伴隨著區塊鏈技術的成熟,如果在金融體系內大范圍應用,將會給傳統金融中介的信用創造機制和商業模式帶來了巨大的沖擊,并且通過金融服務的各種業務形式帶給廣大用戶新的體驗。
區塊鏈助力未來金融的發展
馭凡教育認為,區塊鏈與金融的融合發展當前仍處于相對初步的階段,在技術成熟度、自主創新度、場景契合度以及制度規則完備程度等方面還面臨一些實際挑戰,迫切需要金融業界堅持科學態度和工匠精神,扎實做好各項基礎性工作,使區塊鏈技術創新優勢和經濟社會價值得到充分彰顯。
區塊鏈技術創新能推動普惠金融,讓金融服務的范圍與深度進一步擴大。在傳統金融體系的服務模式下,小微企業、低收入群體由于規模小、沒有抵押資產等原因,很難達到傳統金融機構信用評估的基本門檻,普惠金融服務需求難以得到滿足。區塊鏈技術可以通過多方信息共享的方式,整合物流、信息流、資金流等信息,能夠更好地評估服務對象的償債能力、融資需求、信用風險等情況,金融機構就可以提供相應的金融服務,不論其規模大小,可以有效降低金融準入門檻,擴大金融服務的范圍。(馭凡教育)